最新动态 聚焦苏宁

中美贸易战是打是和?A股市场平淡应对 长期利好内需消费股

2018-04-22 09:41:34来源:


清明节小长假期间,备受市场关注的中美贸易战高潮迭起,中美双方连续过招,互相喊话进行“精准打击”。

然而当外界恐慌情绪弥漫之时,剧情又很快峰回路转,美国总统特朗普发表推特称“中美将会在知识产权上达成协议”,并表示与中国最高领导人永远是好朋友。此举被外界解读为中美贸易战“暂时休战”。

而清明节后首个交易日,A股市场的表现也波澜不惊,沪指收盘小幅上扬0.2%。市场成交量继续萎缩,两市合计成交4300多亿元。

多家机构表示,中美贸易战将进入动态博弈阶段,短期内不会擦枪走火。但是长期来看,在通胀预期升温、进口替代逻辑的支撑下,一些注重国内业务的内需行业或迎来长期利好,包括零售商贸、餐饮旅游、医药、电子、计算机等。


中美双方相互出招

中美贸易战始于3月初,目前双方已经过招三个来回。在第一回合,美国3月8日宣布从3月23日起对进口钢铁和铝产品分别加征25%、10%的关税;3月23日中国宣布拟对自美进口水果、猪肉等价值30亿美元产品分别加征15%、25%的关税,4月2日开始执行。

在第二回合,美国3月23日表示将在15天内公布对华500亿美元商品加征25%关税建议清单,4月4日凌晨,美国贸易代表办公室公布对华301调查征税产品建议清单,涉及金额500亿美元,建议税率为25%。当天下午,中国政府公布同等力度和规模的对美加征关税商品清单,强力反击。
而在第三回合,4月6日凌晨,美国总统特朗普指示美国贸易代表办公室考虑是否对中国1000亿美元出口商品征收额关税,并指示美国农业部拿出计划来保护美国农民和农业。随后中国商务部强势回应,已经按照底线思维的方式,做好了应对美方进一步采取升级行动的准备。

然而到了4月8日,特朗普表示“税收将会是互惠的,中美将会在知识产权上达成协议。中美两国都会成为伟大的国家。”至此,中美贸易战暂时“休战”。

长期利好内需股

尽管中美贸易战暂时偃旗息鼓,但从长期来看,中美博弈将是长期的,双方的贸易摩擦可能会阶段性出现。一旦贸易摩擦进一步加剧,对经济和产业发展的负外溢性也不能低估。

招商基金认为,从中美分行业贸易顺差规模、美国分行业进口中国产品规模及占比来看,中国的电气设备、机械、钢铁、有色金属加工、塑料橡胶、化工、家电、纺织服装、家具、鞋类、皮革制品、非金属矿制品等行业容易受到影响。

长城证券认为,通胀预期提升利好国内零售行业,如阿里、苏宁等。中国对美农产品加收关税可能推动食品类CPI温和上涨,也利好零售企业,尤其是超市。广发证券表示,中美贸易争端对A股短期的影响主要在风险偏好,建议重点关注大周期、大众消费、先进制造成长行业。

从3月初中美贸易战打响至今,商贸零售、医药等板块的确走出了一波“小阳春”。Wind数据显示,3月1日至4月9日,中信商贸零售指数上涨0.22%,跑赢同期上证指数4.36个百分点。而在同一时期,医药板块的表现更加耀眼。3月1日至4月9日,中信医药指数大幅上涨9.87%。

而在具体股票方面,内需消费股较能抵御中美贸易战影响。从3月1日至今,A股零售行业龙头——苏宁易购已累计上涨7.8%。分析指出因内需股来自海外的收入占比不高,国内经济也侧重于开拓城乡地区的消费潜力,中美贸易摩擦将进一步坚定国家引导消费回流的决心,多重因素都利好相关蓝筹股票。



(从2018年3月开始,苏宁易购上涨趋势明显。/图:东方财富网)


亚当斯密当年写国富论时,构思的是一个全球化的贸易体系,绝不会想到世界贸易走向自我封闭的回头路。长远来看,中国美贸易摩擦是短暂性的,贸易全球化的浪潮不可阻挡。

友情链接:聚富彩票  大发彩票注册  万利彩票  顺发彩票  快赢彩票注册  迅雷彩票  快赢彩票平台  

免责声明: 本站资料及图片来源互联网文章,本网不承担任何由内容信息所引起的争议和法律责任。所有作品版权归原创作者所有,与本站立场无关,如用户分享不慎侵犯了您的权益,请联系我们告知,我们将做删除处理!